El Banco
Mundial (Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento) emitió bonos para el
desarrollo sostenible por US$1.360 millones para otorgar protección contra
terremotos de manera colectiva a Chile, Colombia, México y Perú.
Esta es la
mayor operación de cobertura de riesgo soberano y la segunda mayor emisión en
la historia del mercado de bonos catastróficos. Además, es la primera vez que
Chile, Colombia y Perú acceden a los mercados de capitales para obtener un
seguro contra desastres naturales.
La
colocación también es la mayor transacción de bonos catastróficos del Banco
Mundial hasta la fecha, lo que lleva la cifra total de transacciones de riesgo
que el banco ha facilitado a US$4.000 millones, afianzando el liderazgo de la
institución en el apoyo a sus países miembros en el acceso a seguros de riesgo
a través de los mercados de capitales.
La emisión
está integrada por cinco clases de bonos del Banco Mundial: uno por Chile, otro
por Colombia y otro por Perú, y dos por México. Con sus respectivos bonos,
Chile recibirá US$500 millones de dólares, Colombia US$400 millones, México
US$260 millones y Perú US$200 millones en cobertura de riesgo. Cada clase de
bono tiene diferentes términos pero todos están diseñados para cubrir riesgos
por terremotos. Su activación es paramétrica y depende de los datos del
Servicio Geológico de Estados Unidos. Los bonos de Chile, Colombia y Perú les
proveerán cobertura por tres años y los de México por dos años.
La
transacción tuvo una fuerte demanda al ofrecer diversificación al mercado en la
forma de riesgos no correlacionados de cuatro diferentes áreas geográficas.
Participaron más de 45 inversores de todo el mundo y la transacción atrajo casi
US$2.500 millones en órdenes de inversión.
“Ayudar a
nuestros clientes en el manejo de riesgos y en construir resiliencia ante los
desastres naturales es una prioridad estratégica del Banco Mundial”, dijo
Arunma Oteh, Vicepresidenta y Tesorera del Banco Mundial. “Esta histórica
transacción fortalece el rol del Banco como pionero en el respaldo de
instrumentos de mercados de capitales y muestra nuestra habilidad para unir a
los países en una transacción que transmite el riesgo y los apoya ante lo
inesperado”.
“Cuando hay
gente tan sólo a un desastre de caer en la pobreza, el manejo de
riesgo es una prioridad de desarrollo”, dijo Jorge Familiar, Vicepresidente del
Banco Mundial para América Latina y el Caribe. “Estos bonos catastróficos de la
Alianza del Pacífico son una muestra de la innovación que se genera cuando el
Banco Mundial y la región de América Latina y el Caribe trabajan en conjunto”.
La
transacción forma parte del amplio trabajo del Banco Mundial para apoyar a
Chile, Colombia, México y Perú -los miembros de la Alianza del Pacífico- en el
manejo de riesgo ante desastres naturales. Al estructurar la transacción como
una colocación conjunta, los países se benefician al reducir costos legales y
otros gastos.
Swiss Re e
Aon Securities son conjuntamente los agentes estructuradores. Swiss Re, Aon
Securities y Citi son los agentes de colocación. AIR Worldwide es el agente
modelador y calculador de la operación.
Martyn
Parker, Presidente de Global Partnerships, Swiss Re, dijo: “Al trabajar en forma
conjunta para manejar su exposición financiera a los terremotos, los líderes de
Chile, Colombia, Perú y México se comprometen seriamente con sus pueblos en la
promoción del desarrollo económico a largo plazo. Nos sentimos privilegiados de
haber sido parte de esta transacción histórica”.
Paul
Schultz, Director General de Aon Securities, dijo: “Nos sentimos honrados de apoyar a los
miembros de la Alianza del Pacífico y al Banco Mundial en traer al mercado esta
transacción pionera. Esta histórica transacción destaca la asociación
estratégica entre países interesados en fuentes eficientes de capital para
fondear los costos de una emergencia y los inversionistas que buscan invertir en
riesgos diversificados y apoyar las iniciativas de desarrollo sostenible. Somos
optimistas en que esta transacción va a pavimentar el camino para que otros
gobiernos desarrollen más programas de manejo del riesgo resiliente”.
John
Modin, Director Ejecutivo de Insurance Solutions, dijo: “Citi está orgulloso de
participar en esta emisión histórica. Esta operación representa el mayor bono
catastrófico soberano y el mayor bono contra terremotos que se haya emitido
jamás. Pero aún más importante, provee apoyo vital y oportuno, así como
protección a la economía de estos países en la eventualidad de un sismo
catastrófico”.
Rob
Newbold, Vicepresidente Ejecutivo de Air Worldwide, dijo: “Nos sentimos honrados de
ser el agente modelador y calculador para el primer bono catastrófico destinado
a cubrir los riesgos de terremotos en Sudamérica y proporcionar cobertura a
México. Hemos comprometido recursos significativos para mejorar la resiliencia
de las comunidades en México y Sudamérica, y estamos orgullosos de apoyar los
bonos catastróficos de México desde su primera emisión en 2006. El haber sido
seleccionados por el Banco Mundial para esta innovadora transacción nos valida
además como líderes en los modelos de riesgo en América Latina”.
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